БТК е на финалната права в смяната на собствеността

[ТИНТИН]

След близо половин година на преговори, БТК е на финалната права да смени собственика си. Това научи "Дневник" от запознати източници, пожелали анонимност.

Според тях основните банки - кредитори на телекомуникационната група, вече са подписали предварително споразумение (lock - up agreement) за преструктурирането на дълговете на компанията с мецанин инвеститорите в групата и стратегическият им партньор - арабския телеком Oger Telecom.

Предстои споразумението да се подпише окончателно, като според източниците на "Дневник", ако се стигне до финализирането му, капиталовата структура на телекомуникационната група ще се промени. Дългът в ръцете на мецанин инвеститорите ще бъде превърнат в капитал, което ще намали задлъжнялостта на групата, ще промени акционерната й структура и в крайна сметка не е изключено да доведе до смяна в контрола върху БТК.

При евентуална смяна на контрола заинтересуваните страни трябва да обявят информацията публично и до финансовия надзор, тъй като БТК е публична компания и акциите й се търгуват на Българската фондова борса. За момента няма подобно съобщение.

Все още не е ясно дали мецанин инвеститорите ще направят и свежа капиталова инжекция в БТК. Не е ясно и дали Oger Telecom ще има дялово участие в групата. Засега според източниците на "Дневник" става въпрос по-скоро за оперативно сътрудничество.

Мецанин инвеститорите имат дълговa експозиция към БТК и собствениците й в рамките на 325-400 млн. евро. Тези задължения реално са получени от холандската майка на групата "НЕФ телеком къмпани БВ", която след това го е прехвърлила на българското дружество "НЕФ Телеком България" отново като заем от свързано дружество. "НЕФ телеком България" е директния собственик на 94% от капитала на БТК. Това означава, че ако се стигне до финална сделка реална промяна в капиталовата структура може да има на ниво холандската компания.

Комитетът на мецанин кредиторите на БТК включва американската компания Tennenbaum Capital Partners, австрийската Mezzanine Management, френската AXA Private Equity, Darby Overseas Investments и банките Royal Bank of Scotland и Deutsche Bank. Двете банки са и част от комитета от основни кредитори, спрямо които БТК и собствениците й са нарушили кредитното си споразумение и са спрели да обслужват заеми за над 1 млрд. евро, изтеглени от настоящите акционери на БТК за придобиването й през 2007 г.

С това предварително споразумение основните банки кредитори - Royal Bank of Scotland, Deutsche bank, Castle Hil, Европейската инвестционна банка и RZB, на практика дават формално предпочитание към едната от двете оферти към тях за преструктуриране на силно задлъжнялата телекомуникационна структура.

Другата оферта е на настоящи акционери, водени от фонд мениджъра PineBridge Investments. През март той смени собственика си от AIG на инвестиционна компания собственост на китайския предприемач Ричард Ли. След това заедно с телеком под контрола на Ли - PCCW, PineBridge предложи да намали задълженията на групата с вложение от около 200 млн. евро според информация на Debt wire.

Преговорите се очакваха да приключат в края на август, но предпочитанията на банките към офертата на мецанин инвеститорите с Oger Telecom отказа PCCW от участие в процеса по преструктуриране. Това намали шансовете на PineBridge да запази контрол и скоро след това се появиха и спекулации, че фонд мениджъра води контрапреговори с Oger Telecom.

dnevnik.bg